Что такое технический дефолт

Что такое технический дефолт простыми словами?

Технический дефолт возникает, когда заёмщиком нарушается какое-либо условие кредитного договора, при этом он не отказывается выплачивать долг. Этот вид дефолта имеет отличительную особенность: заёмщик не может выполнить обязательство в настоящее время, но имеет возможность выплатить кредитную задолженность в ближайшем будущем. Причиной технического дефолта может стать отказ выплачивать проценты, вовремя не предоставленная кредитору нужная документация, несоответствие указанных заёмщиком сведений и т. д.

Что такое дефолт

Дословный перевод понятия «дефолт» с английского языка значит неспособность выполнения заёмщиком ранее взятых на себя обязательств. Если говорить простыми словами, государство, предприятие или физическое лицо оказывается в ситуации, когда не может в полном объёме погасить кредит или не в состоянии выплачивать проценты по нему. Обязательства могут быть нарушены по векселям, облигациям, закладным, банковским кредитам, чекам.

По сути, дефолт – это ситуация, когда нарушаются любые обязательства: политические, дипломатические, торговые и заключается в:

  • неплатёжеспособности государства, компании или физического лица;
  • невыполнении долговых обязательств в установленные сроки;
  • предоставлении заёмщиком недостоверных данных;
  • нарушении условий эмиссии ценных бумаг, кредита и других соглашений;
  • прекращении бизнеса заёмщика, банкротстве, несостоятельности.

Существуют два основных вида дефолта:

Обычный дефолт

При обычном дефолте должник (государство или компания) официально признаёт свою неспособность исполнения долговых обязательств перед кредиторами по причине отсутствия денег. В этом случае на предприятии создают команду временных (кризисных) управляющих, основная задача которых – проанализировать и выработать стратегии дальнейших действий, например ликвидация предприятия, продажа его активов и выплаты кредиторам.

При признании неплатёжеспособности государства, решение принимается на международном уровне. В этом процессе активно участвуют кредиторы и международные финансовые организации (например, Международный валютный фонд).

Обычный дефолт бывает двух типов:

  • перекрёстный. Отличается последовательностью просрочек обязательств по долгу;
  • суверенный. Государство не в состоянии больше выполнять ни внутренние, ни внешние долговые обязательства.

Технический дефолт

Технический дефолт вызывает наименьшие негативные последствия и может возникнуть каждый раз, когда происходит нарушение какого-либо пункта кредитного договора. В большинстве случаев это нарушение срока выплаты. К примеру, человек взял кредит, но не может своевременно его погасить, так как неожиданно задержали зарплату. Уже в ближайшее время подобная ситуация может полностью разрешиться.

Технический дефолт предприятия-заёмщика может быть автоматическим, если какой-либо показатель вышел за пределы, установленные соглашением. При этом должник продолжает выплачивать задолженность. Но пункт соглашения не соблюдён и возникают не фундаментальные, а технические трудности по выполнению взятых обязательств.

Объявление технического дефолта может быть вызвано ошибками технического свойства: представлен неполный пакет документов, не уплачиваются начисленные проценты или произошёл сбой платёжной системы. Последствия таких ситуаций могут быстро нивелироваться. При неуплате процентов в течение длительного времени кредитор вправе обратиться к законодательству, выяснить причины невыплаты задолженности и требовать, чтобы заёмщик выполнил все свои долговые обязательства.

Причины дефолта предприятия

Главная причина дефолта заключается в несбалансированности дохода и расхода должника. Основные причины, которые приводят к неплатёжеспособности предприятия:

  1. Резко растёт конкуренция в области деятельности предприятия.
  2. Непродуманность и рискованность политики руководителей компании при получении кредитов. Не рассчитываются возможные риски по неуплате кредитной задолженности.
  3. Растёт просроченная и безнадёжная дебиторская задолженность.
  4. Нестабильные валютные курсы, которые могут привести к резкому росту стоимости импортного сырья или оборудования, необходимого для производственной деятельности.
  5. Происходят перебои поставок сырья, из-за чего предприятие не может вовремя произвести и реализовать продукцию, чтобы получить доход и выплатить денежные средства кредиторам и инвесторам.

Причины дефолта государства

Дефолт государства могут вызвать следующие причины:

  • непродуманность экономической стратегии, результатом чего становится кризис в экономике, который приводит к несбалансированному государственному бюджету;
  • несбалансированность политики, наращивание внешнего и внутреннего долга;
  • резко снижается доходная база бюджета, и растут бюджетные расходы. На пополнение государственного бюджета отрицательное влияние оказывают высокие ставки налогов и теневая экономика. В условиях снижения прибыли государство вынужденно компенсирует недостаток средств кредитами, взятыми у международных кредитных организаций, что подразумевает увеличение внешнего долга;
  • кризис в экономике, вызванный внешнеполитическими причинами;
  • резкое изменение внутреннего политического курса, которое сопровождает сознательный отказ выплачивать долги. Такая ситуация может сильно повлиять на государственную экономику, привести к регрессу, который стремительно сокращает поступления в казну;
  • форс-мажорные и непредвиденные ситуации. Военные действия внутри государства, кризис мировой экономики и другие обстоятельства, которые невозможно спрогнозировать, часто приводят к дефолту или полному банкротству страны.

Последствия дефолта

Неплатёжеспособность государства может вызвать следующие тяжёлые последствия:

  1. Снижение финансового рейтинга страны. Отказ от выплаты долгов оказывает отрицательное влияние на финансовую репутацию государства. Рынок кредитования полностью независим и никто не может заставить выдавать кредиты государству, отказавшемуся от погашения кредитных задолженностей. Без внешних финансовых вливаний государство может использовать лишь собственные ограниченные резервы.
  2. Снижение авторитета страны и национального бизнеса.
  3. Недоступность получения дешёвых кредитов с низкими ставками (для правительства и предприятий).
  4. Невозможность получения международной помощи и обесценивание резервов. Отток инвестиций вызывает обрушение финансовой системы страны и серьёзные проблемы в банковском секторе.

Дефолт оказывает негативное влияние как на государство-банкрот, так и на страны-кредиторы. Дефолт государства может стать причиной обвала финансовых рынков и международного финансового кризиса. В результате пострадают не только граждане страны, отказавшейся выплачивать долги, но и граждане других государств.

Как и любая экономическая ситуация дефолт государства может нести как негативные, так и некоторые позитивные последствия:

Под дефолтом понимают нарушение любых обязательств: отступление от политических и дипломатических договоренностей, неисполнение торговых соглашений.

Неплатежеспособность государства, организации или физического лица.

Невыполнение долговых обязательств в установленный срок.

Предоставление должником заведомо ложной информации.

Нарушение условий выпуска ценных бумаг, получения кредита (займа), и других соглашений по привлечению денежных средств.

Прекращение бизнеса должника, банкротство, несостоятельность.

Виды дефолтных ситуаций

На практике выделяют следующие виды дефолта:

Технический дефолт

Технический дефолт возникает из-за наличия временных трудностей.

Причинами технического дефолта могут быть сбой платежной системы или непредвиденные обстоятельства.

Обычно ситуация быстро исправляется и не имеет последствий.

Суверенный дефолт

Под суверенным дефолтом понимается неспособность государства-должника выполнять свои денежные обязательства.

К суверенному дефолту приводит спад экономики, в результате чего страна приостанавливает выплату внешних долгов.

Последствия суверенного дефолта носят долговременный характер и представлены экономическим застоем, потерей авторитета у международных кредиторов, обесцениванием национальной валюты, дефицитом инвестиций, сокращением финансовых потоков от экспорта, снижением ВВП и непрерывными судебными разбирательствами.

Корпоративный дефолт

Корпоративный дефолт появляется, когда страна, предприятие или частное лицо не в состоянии выплачивать проценты по облигациям.

Корпоративный дефолт считается фактическим банкротством, то есть признанию должника несостоятельным банкротом в судебном порядке.

Иными словами можно сказать что, корпоративный дефолт – это дефолтная ситуация, при которой должник защищается в суде от давления кредиторов.

Читать еще:  Куда обратиться если нечем платить кредиты

Перекрестный дефолт

Перекрестный дефолт появляется в результате подписания кредитного договора с определенными условиями, когда невыполнение конкретных пунктов по одному кредитному договору приводит к невыполнению обязательств по иным кредитным программам.

Причины дефолта

Главной причиной дефолта является несбалансированность доходов и расходов должника.

Причины дефолта государства

Причины дефолта государства заключаются в следующем:

Непродуманная экономическая стратегия. В результате наступает экономический кризис, приводящий к несбалансированности государственного бюджета;

Несбалансированная политика наращивания внешней и внутренней задолженности или обеих сразу;

Резкое снижение доходной базы бюджета при росте бюджетных расходов. Теневая экономика и высокие налоговые ставки отрицательно влияют на наполнение государственного бюджета. В результате снижения доходов государство вынуждено компенсировать недостающие средства кредитованием у международных кредитных организаций, что увеличивает внешний долг;

Экономический кризис из-за внешнеполитических причин;

Резкая смена внутриполитического курса с сознательным отказом от выплаты долгов. Такие перемены из-за резкой смены политического режима сильно влияют на экономику страны, приводя к стадии регресса, что влечет стремительное сокращение поступлений в казну;

Форс-мажорные обстоятельства. Непредвиденные обстоятельства: военные действия на территории страны, мировой кризис и другие, не прогнозируемые явления заканчиваются дефолтом или полным банкротством страны.

Причины дефолта компании

К основным причинам, из-за которых организация становится неплатежеспособной, можно отнести:

резкий рост конкуренции в сфере деятельности компании;

непродуманная рискованная политика руководства компании в части получения кредитов или займов без осуществления расчета возможных рисков по неуплате задолженности;

рост просроченной и безнадежной дебиторской задолженности;

нестабильность валютных курсов, которая может привести к резкому повышению стоимости импортного оборудования/продукции необходимой для осуществления деятельности предприятия;

перебои с поставками сырья, из-за которых предприятие не в состоянии вовремя производить и реализовывать продукцию, чтобы получать прибыль и рассчитаться с кредиторами и инвесторами.

Последствия от дефолта

Неплатежеспособность страны ведет к следующим тяжелым последствиям:

Снижается финансовый рейтинга государства. Отказ от долговых выплат отрицательно сказывается на финансовом рейтинге страны. Рынок кредитов полностью независимый. Поэтому никто не в силах заставить кредитовать отказавшееся от выплат государство. Без финансовой страховки стране приходится рассчитывать на внутренние минимальные резервы.

Снижается авторитет государства и национального бизнеса.

Для правительства и компаний получение дешевых кредитов по низкой ставке становится недоступными.

Страдает банковский сектор и рушится финансовая система страны из-за оттока инвестиций, невозможности получить международной помощи и обесценивания резервов.

Происходит девальвация национальной валюты;

Увеличивается стоимость импортных товаров.

Снижается спрос и покупательная способность денег. Граждане страны беднеют и не могут покупать товары в том же количестве.

Происходит уменьшение объемов промышленного производства, и сокращение рынков сбыта, при росте произведенных компаниями расходов.

Происходит сокращение рабочих мест и уменьшение заработной платы, что приводит к обнищанию населения и росту безработицы.

Отметим, что при дефолте страдает не только государство-банкрот, но и страны-кредиторы.

Последствием от дефолта страны может стать обвал финансовых рынков и международный экономический кризис. В результате этого страдает не только население государства, отказавшегося платить по долгам, но и граждане других территорий.

В то же время последствия от дефолта могут носить и положительный характер. На фоне дефолта перестраивается экономика страны. Находясь в изоляции от импорта и внешних инвестиций, государство выходит на безопасную планку финансирования. Речь идет о внутреннем потреблении и внутренних источниках финансирования. В обычных условиях сделать такой переход проблематично.

Дефолт мобилизует резервы государства. Более эффективно расходуются бюджетные средства. Кредиторы боятся все потерять и идут на реструктуризацию долгов, соглашаясь на более длительные выплаты или отказываясь от процентов.Слабые неконкурентоспособные компании разоряются, а выживают сильнейшие предприятия. То есть происходит естественный отбор. Падение курса национальной валюты способствует повышению конкурентоспособности внутренних производителей.

По своей сути, дефолт — это хоть и болезненный, но необходимый для оздоровления экономики страны инструмент.

Остались еще вопросы по бухучету и налогам? Задайте их на бухгалтерском форуме.

Что такое технический дефолт и обычный дефолт: причины и последствия, исторические примеры

В свете непростой ситуации в экономике, многие нередко задаются вопросом, что такое дефолт? Как он может повлиять на благосостояние простых граждан, и будущее всей страны? Что такое технический дефолт страны?

Для многих граждан России слово «дефолт» известно не понаслышке. Сильнейший экономический и социальный кризис 1998 года ясно показал, какие последствия сулит неспособность государства погасить свои долговые обязательства.

Что такое дефолт – простыми словами

В дословном переводе с английского языка, слово «дефолт» означает неспособность заемщика выполнить ранее взятые на себя обязательства.

В частности, государство или компания оказывается неспособной полностью погасить свой долг, либо не может обеспечить оплату процентов по нему.

Выделяют два ключевых вида дефолта – технический и обычный.

Простой дефолт подразумевает официальное признание должника (государства, либо компании) неспособность исполнять долговые обязательства перед кредиторами по факту отсутствия денежных средств.

В случае объявления такого дефолта предприятием, в нем создается команда временных управляющих (кризисные), основной задачей которых является анализ и выработка стратегии по дальнейшим действиям фирмы, например, порядок ликвидации компании и продажи ее активов, распределение вырученных средств между кредиторами.

Если же государство признается неплатежеспособным, то данная проблема решается уже на международном уровне, при активном участии кредиторов, международных финансовых организаций. Например, Международный валютный фонд.

Обычный дефолт может быть перекрестным и суверенным. Перекрестный дефолт характеризуется последовательной просрочкой долговых обязательств. В случае же наступления суверенного банкротства, государство не может выполнять более ни внутренних долговых обязательств, ни внешних.

Технический дефолт – что это такое?

Подобный вид банкротства наступает вследствие ошибок технического характера.

Например, фирма предоставила неполный пакет документов, заемщик отказался уплачивать начисленные по долговым обязательствам проценты, либо простой сбой в платежной системе.

Объясняя простыми словами, технический дефолт – это любое нарушение долгового соглашения либо оплошность технического характера при физической возможности заемщика исполнить свои обязательства перед кредиторами.

Причины наступления

Основные причины, так или иначе способствующие наступлению дефолта, являются:

  • кризисное положение экономики государства (компании);
  • несбалансированность бюджета фирмы (государства);
  • существенное снижение получаемых доходов;
  • обстоятельства непредвиденного характера;
  • смена политического режима государства, и отказ нового правительства исполнять обязательства предыдущей власти.

Снижение уровня доходов, равно как и критическая несбалансированность бюджета происходит по причине ранее завышенных прогнозных оценок, либо из-за стремительно возросших расходов, ранее непредвиденных.

Компании могут не получить часть дохода по многим причинам, среди них:

  • возросшая конкуренция;
  • снижение потребительского спроса;
  • увеличение себестоимости выпускаемой продукции;
  • отсутствие проработанной стратегии развития фирмы;
  • ошибки ТОП-менеджмента.

В случае государства, уменьшение доходов может быть следствием неуплаты налогов юридическими и физическими лицами, а также падение стоимости экспортируемого сырья (повышения цены в случае ориентированной на импорт экономики).

Читать еще:  Что можно купить за мили аэрофлота

Еще одной причиной наступления дефолта может служить рецессия в мировой экономике. Проявляется это в оттоке капитала, уменьшение уровня реальных доходов населения, повышение потребительских цен. Все это, так или иначе, оказывает негативное влияние как на государство, так и на отдельную компанию, приводя их к преддефолтному состоянию.

Кассовый разрыв на предприятии чаще всего является следствием серьезных ошибок в расчетах, в результате чего доходная часть не покрывает операционные расходы фирмы. Для того чтобы разобраться в причинах этого процесса, нужно понять определение кассового разрыва. А также читайте советы о том, как избежать банкротства в данной ситуации.

В чем различия между прямыми и портфельными инвестициями? Читайте тут.

Стать миллионером – мечта многих людей. Но подняться с нуля непросто. Советы о том, как стать успешным, вы найдете тут https://businessmonster.ru/otkryitie-biznesa/biznes-idei/kak-zarabotat-million-s-nulya-teoriya-i-praktika.html. Основные принципы, позволяющие добиться успеха и примеры успешных миллионеров.

Последствия

Как и любое иное экономическое явление, банкротство государства (дефолт) несет в себе не только негативные последствия, но в ряде случаев и позитивные.

Позитивные

  • В случае значительного уровня долгов, позволяет направить деньги, ранее уходившие из страны, на решение внутренних проблем.
  • Повышение конкурентоспособности внутреннего производства и всей экономики в целом на международном рынке.
  • Полная перестройка экономики страны. Выход на безопасный уровень функционирования, и обеспечение исключительно внутренними источниками финансирования.
  • Исчезают ранее «дутые отрасли экономики». Возрастает роль реальных товаров и производства.
  • Возможность договориться с кредиторами на более выгодных условиях.

к содержанию ↑

Негативные

  • Значительная девальвация национальной валюты и снижение покупательной способности потребителей.
  • Падение финансового рейтинга страны на международном рынке капиталов. Неспособность делать новые заимствования. Страна становится «изгоем» на финансовой площадке мира.
  • Остановка большего объема производства.
  • Кризис банковской системы.
  • Многочисленные проблемы политического характера.

к содержанию ↑

Исторические примеры

История финансового рынка знает не один крупный дефолт, так или иначе затрагивающий все области жизнедеятельности.

Одним из ярких примеров, когда технический дефолт был начальной стадией в нарастающей цепочке сильных финансовых потрясений и полного отказа страны от уплаты долга является аргентинский кризис 2001 года.

Он считается одним из наиболее тяжелых экономических потрясений в истории.

Были выпущены новые долговые обязательства с меньшей доходностью и более отдаленной датой погашения. Новые облигации были обменены на старые обязательства.

Однако, данное решение не спасло государственный бюджет, и правительство приняло решение, которое впоследствии оказало критическое влияние на экономику страны – для погашения долгов были использованы деньги частных пенсионных фондов, что, по сути, означало их конфискацию.

Массовые беспорядки во время аргентинского кризиса 2001 года

После в Аргентине были приостановлены все бюджетные и валютные операции, начались массовые беспорядки, а президент Аргентины объявил о самом большом банкротстве в истории – 132 миллиарда долларов внешнего долга.

Результат экономического кризиса в Аргентине:

  • В течение дня несколько раз повышалась стоимость электричества;
  • На несколько дней страна полностью лишилась электроэнергии;
  • Беспрецедентный рост насилия и мародерства;
  • 54 процента населения Аргентины оказалось за чертой бедности.

Уровень производства упал на пятьдесят процентов, и больше 700 тысяч человек потеряли работу в течение первой недели.

Но стоит отметить, что дефолт не всегда имеет столь негативные последствия. Яркий тому пример – банкротство Мексики и дефолт исландских банков в 2008 году. Нередко подобная ситуация помогает определить слабые стороны экономики, и найти наиболее эффективные способы их устранения.

Диверсификация – распределение денежных средств с целью уменьшить риски. Такая стратегия актуальна не только для крупных компаний, но и для частных лиц – например, разместить депозиты в двух банках целесообразнее, чем в одном, ведь один может обанкроиться. Диверсификация: виды и возможности. Учитесь распоряжаться деньгами грамотно.

Вложения в производство практически всегда оправданы. Но что делать, если стартовый капитал совсем небольшой. Выход – построить мини-завод для малого бизнеса. О том, какие виды заводов бывают, читайте в этой теме.

Видео на тему

Один инвестор решил выйти на пенсию через 15 лет. Каждый месяц он инвестирует 20 тысяч рублей.

Цель эксперимента — жизнь на дивиденды в размере 50 тысяч рублей в месяц. Публичный портфель позволит следить за движениями и при желании присоединяться к нему. @dividendslife

Технический дефолт — что это такое простыми словами

Что же такое технический дефолт?

В последнее время все чаще и чаще по телевидению, радио, в социальных сетях можно слышать и видеть это незамысловатое слово. Но, человеку, который не имеет специального экономического образования, слово «дефолт» непонятно. Обычно, услышав про дефолт, люди в панике пытаются найти решение. Но чтобы не паниковать зря, давайте разберемся в значении термина и попробуем объяснить его простым и понятным языком.

История возникновения термина «технический дефолт»

В русский язык это слово пришло из английского языка. Если заглянуть в англо-русский словарь и посмотрим перевод термина «дефолт», то увидим, что слово это обозначает — прекращение всех платежей и не выполнение обязательств заемщика к кредитору. Этот экономический термин синоним слова «банкротство».

Дефолт может объявить, как государство, так и практически любая частная компания. На сегодняшний день существует три вида дефолта:

  1. Суверенный дефолт. Наверное, это самый страшный вид дефолта. В этой ситуации нищими становятся не только отдельные личности или компании, а целое государство. Государство перестает платить людям пенсии, пособия, зарплаты и т.д.
  2. Обычный дефолт. Практически то же самое, что и технический дефолт.
  3. Технический дефолт . Это такая экономическая ситуация, когда заемщик не может выполнить условия, которые прописаны в договоре. (По факту, он просто не может отдать деньги кредитору). Заемщик может просто не выплачивать проценты (хотя изначально был согласен на их выплату), не предоставлять кредитору нужные документы или вообще отказаться платить основную часть долга.

Как будут развиваться события известно только кредитору. Он может дать отсрочку, подождать некоторое время, а может сразу же объявить заемщику технический дефолт. В этом случае заемщик становиться банкротом.

Обычно, это происходит не с рядовыми компаниями. Компании, которые занимают далеко не последнее место на мировой бизнес-арене втянуты в такой конфликт. Тогда это подрывает не только авторитет государства, но и компания в одночасье теряет доверие клиентов. Крупные компании еще иногда могут избежать технического дефолта. А вот маленькие компании могут обанкротиться в одночасье.

Причины возникновения технического дефолта

Обычно предвестниками наступления такого дефолта считают слишком большие доходы, которые ранее не предвиделись. Зачем происходит резкое снижение доходов. А в последствии заемщик не может заплатить кредитору долги. Компания может потерять и часть своих доходов (причем значительную), в случае, если на рынке появляются другие компании, которые составляют достойную конкуренцию акулам бизнеса. Следствие, потребительский спрос на выпускаемую продукцию уменьшается. Еще одной причиной может быть слишком высокая стоимость на товары фирмы. А это значит, что предлагаемый товар станут реже покупать. Ну и не стоит забывать о работе ТОП-менеджеров. От хорошо проработанной стратегии зависит успех компании.

Читать еще:  Транспортная карта где купить

На государственном примере можно рассмотреть технический дефолт. Например, если физические и юридические лица уклоняются от уплаты налогов. При этом уровень государственных доходов резко снижается.

Истории известно масса примеров. Дефолт затрагивает практически все сферы жизнедеятельности населения. Наверное, самым ярким примером технического дефолта можно считать аргентинский кризис, который случился в 2001 году. Это было самое тяжелое потрясение в экономике. Аргентинские власти, после долгих раздумий и переговоров, пришли к тому, что нужно изменить условия по погашению кредита. (а кредит был не маленький, 130 миллиардов долларов). Вскоре были выпущены новые обязательства, согласно которым дата отдачи долга была продлена. Но даже эти действия не спасли аргентинский бюджет. Чтобы погасить все долги, деньги брали из пенсионных фондов, причем частных. Одним словом, эти сбережения просто конфисковали у населения.

Населению Аргентины эти действия властей не понравились, по стране прокатилась волна беспорядков и митингов. Жизнь в стране как будто остановилась, все валютные операции были приостановлены. А президент Аргентины объявил о банкротстве.

В 2015 году технический дефолт случился и на Украине. Осенью государство должно было выплатить долги, но этого не случилось. Еще за долго до этого, в марте 2015 года Министр Финансов Украины объявила во всеуслышание, что в казне нет денег и выплатить они ничего не смогут. Значит нужно договориться с кредиторами и просить об отсрочке по платежу. Хоть и Кабинету Министров удалось уладить этот вопрос с кредиторами, но положение в стране было не самым лучшим. Уже никто не верил, что Украина сможет выплатить внешний долг.

Совсем недавно и в Греции произошел дефолт. Если бы действия обрели масштабный характер, то Греция могла бы выйти из Европейского союза, а технический дефолт с легкостью стал бы абсолютным.

Но это все не страшно. Если у власти стоит грамотный и экономически подкованный правитель, то решить возникшие проблемы не составит труда. Технический дефолт — это шанс, взглянуть на экономику, начать заново и повернуть все в нужное русло. Но если не знать нюансов, то можно только усугубить ситуацию.

Технический дефолт. Справка

Президент США Барак Обама заявил, что пенсии могут быть не выплачены уже в августе, если Белый дом и конгресс не придут к соглашению о поднятии потолка госдолга. У американской администрации есть несколько недель, чтобы избежать технического дефолта, который может произойти уже после 2 августа, если конгресс не проголосует за повышение уровня потолка.

Дефолт (англ. — невыполнение обязательств) — нарушение платежных обязательств заемщика перед кредитором, неспособность производить своевременные выплаты по долговым обязательствам или выполнять иные условия договора займа.

Этим термином обозначают любые виды отказа от долговых обязательств (т.е. он является синонимом понятия «банкротство»), но, как правило, его используют более узко, имея в виду отказ центрального правительства или муниципальных властей от своих долгов.

Дефолт объявляется как государством («суверенный дефолт»), так и компаниями, или частными лицами, которые не способны выполнить все или часть своих обязательств.

Дефолт бывает двух видов: просто дефолт (банкротство) и технический дефолт.

Первый вид дефолта (банкротство) обозначает банкротство заемщика, то есть невозможность выполнения заемщиком своих обязательств.

Технический дефолт — это ситуация, когда заемщик нарушил контракт задолженности, но физически он этот контракт выполнять может. Нарушение договора может подразумевать как отказ платить проценты или основную часть обязательства, так и отказ предоставить необходимые документы (например, годовой отчет) или любое другое нарушение пункта договора обязательства. Тогда кредитор может объявить технический дефолт заемщику. Дальнейшая судьба заемщика и кредитора зависит от причин невыполнения обязательств и корпоративного законодательства в стране. Достаточно часто технический дефолт не заканчивается банкротством заемщика.

Эксперты говорят о возможности технического дефолта в США после 2 августа 2011 года, если Конгресс не проголосует за повышение уровня долгового потолка.

Потолок госдолга — уникальное определение, существующее только в США. Впервые американский конгресс определил максимальный уровень государственного долга в 1917 году; тогда он составлял всего 11,5 млрд долларов. До этого Конгресс должен был утверждать каждое размещение долговых обязательств.

С марта 1962 года потолок для американского госдолга повышался 74 раза, в том числе десять раз за период с 2001 года.

В последнее десятилетие запускать печатный станок США приходилось из-за дорогостоящих войн в Ираке и Афганистане и последовавших за ними программ помощи «молодым демократиям», а также из-за мирового финансового кризиса 2008-2009 гг. Если более 30 лет назад размер госдолга оценивался в 908 млрд долларов, то с начала 1980-х гг. он начал расти стремительными темпами и уже в 1982 г. составил 1 трлн долларов, а к 1996 г. — 5 трлн.

Показателя в 10 трлн госдолг достиг в 2008 г., когда из-за рецессии существенно снизился объем собираемых налогов, а правительству пришлось тратить большие средства на социальные программы и борьбу с безработицей.

Сейчас потолок госдолга составляет 14,3 трлн долларов, США преодолели его еще в мае. Администрация Барака Обамы предлагает повысить этот предел на 2 трлн 400 млрд долларов. Однако республиканцы считают, что сначала Белый дом должен представить план снижения расходов на госуправление на 2 трлн долларов в ближайшие 10 лет.

Ранее министр финансов США Тимоти Гайтнер предупредил, что, если лимит не будет повышен до 2 августа, то США ждет дефолт, то есть невозможность платить по государственным обязательствам.

По мнению экспертов, технический дефолт может инициировать цепную реакцию системного риска в США и по всему периметру развитых рынков. Произойдет падение стоимости финансовых активов банков и других финансовых институтов, далее последует неплатежеспособность финансовых институтов по своим обязательствам. А следом — нарушение платежей и «набеги» клиентов на банки.

Исследование двух американских профессоров — Терри Звини и Дика Маркуса — показывает, что в 1979 г. США уже оказывались неплатежеспособными. Тогда президент Джимми Картер тоже долго не мог договориться с парламентом по поводу повышения порога заимствований. Сделку заключили в последний момент, что привело к задержке выплат на сумму 122 млн долларов. Решить проблему удалось за три недели, однако отсрочка платежей привела к потере доверия инвесторов. Из-за этого выросли процентные ставки и, соответственно, цена обслуживания долга. Тот мини-дефолт обошелся США в миллиарды долларов.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector